这些个股成交屡屡“停摆”业绩不佳成最大共性

来源:互联网 责任编辑:阿宝

  在开始之前,我们先来看几张“心电图”,不,应该是股价分时走势图。

  “心电图”1:

  

  “心电图”2:

  

  “心电图”3:

  

  当大批的投资者将目光聚焦在白马股、行业龙头等板块的时候,A股中一大批“僵尸股”正不断涌现。这些个股盘中有大段的时间成交量为0,分时走势图几无波动,仿佛人的“心电图”一般。

  市场分析指出,在市场总体资金有限、市场投资风格趋向价值投资等多重因素的影响下,部分绩差、无特色的小盘股逐步被市场资金抛弃,预计未来“僵尸股”的名单还会扩大。

  多股成交屡“停摆”

  低成交量的个股中,ST山水(行情600234,诊股)算是较具代表的一只个股,不但多日的分时走势成水平一字,就连近段时间的日K线都基本保持成一条直线。

  

  数据显示,自9月以来,ST山水平均每日振幅仅为2.49%,日均成交额为710.3万元,股价基本保持在15元至16元的区间,小范围上下波动。

  

  再来看单日的市场表现。12月19日,ST山水多个时间段内没有一笔成交,分时走时成水平一字,与“心电图”相仿。该股全天成交额仅167万元,振幅为1.55%,换手率为0.05%。

  其实,ST山水今年也曾享受过被资金追捧的时光。今年7月1日至8月15日期间,该股累计上涨33.81%,区间成交额近4亿元,累计换手率达13.42%。

  值得注意的是,出现类似现象的个股还有很多,只要将A股个股的每日成交金额从低到高排序,几乎排名靠前的个股(需剔除涨跌停个股)盘中都会出现“停摆”的现象,比如冀凯股份(行情002691,诊股)、*ST宏盛(行情600817,诊股)、博思软件(行情300525,诊股)、鲁亿通(行情300423,诊股)等。

  “僵尸股”数量正在增加

  其实早在今年5月,“僵尸股”涌现就已经有预兆。

  

Wind统计数据显示,今年1月至4月,日均成交额低于1000万元的个股数量均为0,而日均成交金额大于1000万元但少于2000万元的个股数量分别为10只、9只、0只、9只。

  从5月开始,低成交的个股数量呈现逐步增多的态势。其中5月A股日均成交金额低于1000万元仅有1只个股,为*ST大有(行情600403,诊股),该股当月累计交易20个交易日,日均成交金额为953.28万元;日均成交金额大于1000万元但小于2000万元的个股数量突然增至150只。其后6月、7月、8月情况基本与5月差不多。到了9月,低成交金额个股数量有所减少,该月日均成交金额低于1000万元的个股数量为5只,大于1000万元但低于2000万元的个股为81只。

  但是,从10月开始,A股中“僵尸股”数量在逐级增加:日均成交额低于1000万元的个股数量从10月的9只增加至11月的17只,而到了12月,这一数字徒增至119只;日均成交额大于1000万元但少于2000万元的个股数量从10月的157只增加至11月的326只,12月剧增至550只。

  “僵尸股”特质分析

  突然涌现的“僵尸股”有哪些特质呢?

  以12月日均成交金额低于2000万元的669只个股为样品,这部分个股主要集中在周期性行业,具有低市值的特性,并且其中部分个股近年来出现亏损的情况。

  具体来看,上述669只个股中,主要集中在机械设备、化工、医药生物三大行业,涉及的个股数量分别为100只、70只、62只。而银行业跟国防军工行业“僵尸股”的数量为0,另外钢铁、非银金融、通信、有色金属、采掘等5个行业“僵尸股”的数量均少于10只。

  

  另外,“僵尸股”还具备低市值的特点。上述669只个股中,最新总市值低于100亿元的共634只,占比高达95%,其中低于50亿元的个股数量达486只,天龙光电(行情300029,诊股)、ST南化(行情600301,诊股)、华虹计通(行情300330,诊股)、东华测试(行情300354,诊股)、友好集团(行情600778,诊股)等19只个股最新总市值甚至低于20亿元;而最新总市值高于1000亿元仅中油资本(行情000617,诊股)一只个股。

  此外,记者还注意到,“僵尸股”中,部分公司近年来曾出现过业绩亏损的情况。数据显示,2012年至2016年间,182只个股年度归属于母公司股东的净利润曾出现亏损,占比27%。其中天龙光电、*ST沪科(行情600608,诊股)、*ST厦工(行情600815,诊股)、中油工程(行情600339,诊股)、*ST松江(行情600225,诊股)等多只个股2012年至2016年5年间,净利润亏损的年数达3年或以上。

  值得注意的是,最新的“僵尸股”名单中甚至还有曾经的大牛股,如在上轮牛市股价涨近17倍的沃华医药(行情002107,诊股),股价在上轮牛市中涨了6倍的汇源通信(行情000586,诊股)。时过境迁,谁能想到曾经的大牛股现在竟然沦为了“僵尸股”。

  低成交之下,相关的副作用也在显现,市场资金正在不断地流出相关的“僵尸股”。数据显示,上述669只个股12月以来股价平均下跌2%,同期上证指数下跌0.62%,深证成指上涨1.20%。

  下表为12月以来,日均成交金额低于800万元的个股名单:

  

  为何“僵尸股”越来越多?

  那么,A股为何会出现成交如此惨淡的股票呢?

  从市场表现的角度来看,“僵尸股”环比出现暴增的情况主要集中在5月、11月、12月,这三个月份恰好是A股出现调整的时候。数据显示,上证指数在上述3个月份里分别下跌1.19%、2.24%、0.62%。

  一私募人士告诉记者,在市场出现调整的背景下,市场资金就会聚拢到大盘蓝筹等相关个股中,寻求防御,而那些绩差及小盘股只能被抛弃,生存的空间也被不断挤压。“你看看那些成交额不足1000万元的个股,你买个几百万以后,你敢保证后续能成功出手吗?”上述私募人士笑称。

  “僵尸股”突然涌现与新股大量发行不无关系。上述私募人士认为,过去上市公司数量有限,但是随着新股发行数量增多,叠加并购重组政策的趋严,相关的壳资源越来越不值钱。在这样的背景下,那些没有特色、没有业绩的公司只会逐步被边缘化。

  “最后,A股‘僵尸股’数量增多还与市场投资风格转变有很大关系”上述私募人士指出,今年下半年以来,价值投资理念大行其道,市场资金纷纷拥抱优质蓝筹股、抛弃绩差股和小盘股,在大的趋势没有出现变化的情况,预计A股的马太效会越来越明显。

  渤海证券分析师宋亦威也指出,尽管目前中大市值相关个股涨幅已经较大,且部分个股的估值偏贵,但小盘股年报中的商誉减计风险仍待释放,估值难言便宜,短期内尚难具有反转预期。建议投资者把握当前分化趋势,主要仓位仍以具有业绩支撑及安全边际的板块和个股为主。

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